手机市场格局再洗牌 缺芯影响下谁能更胜一筹?

中国智能手机市场需求自春节起就呈走弱趋势,在缺芯的压力下,机构对未来的市场预期并不乐观

尽管去年受疫情影响行业数据为低基数,但今年以来国产手机市场并未进入高增长。具体的手机品牌则表现分化。今年一季度,小米、OPPO 和 vivo 市场份额均有所增长,并从华为在中低端市场的下滑中获益最大,国际市场的高端价位段份额则大部分被苹果和三星占据。

市场格局洗牌 华为市占率不断下降

手机市场格局再度洗牌,遭受美国制裁打击的华为手机今年一季度的市占率跌出全球前五。小米、OPPO 和 vivo 顺势获益,市场份额均有所增长,分别以 14.1%、10.8% 和 10.4% 的市场份额排名全球第三、第四和第五位。

同时,上述三家也在持续发力近年来华为份额快速增长的国际市场,并从中低端市场华为的下滑中获益最大,国际市场的高端价位段份额则大部分被苹果和三星占据。三星以 7530 万台的出货量和 22% 的市场份额夺回了第一名的位置。

苹果手机出货量今年一季度同比增长 40%,市场份额同比提升 1.5 个百分点,但由于一季度没有新品发布,消费者热情明显消退,环比出货量和市占率均分别下滑 20 和 5.2 个百分点。

华为则在全球及中国市场的手机出货量和市占率已经连续两个季度下滑,营收也连续两个季度出现负增长。财报显示,公司今年一季度实现营收 1500.57 亿元,同比减少 16.9%,去年四季度营收为 2182.47 亿元,同比减少 11.4%。

受美国制裁影响,华为 2020 年 10 月发布的旗舰机型 Mate 40 系列由于供应严重受限,出货量相比 2019 年同期的 Mate 30 系列降幅超过 60%,畅享、nova 等系列同样面临不同程度的缺货。另外,去年 11 月份公司出售荣耀也是导致消费者业务及整体业绩下滑的重要原因。

为了应对美国封锁,华为推出鸿蒙系统。6 月 2 日晚间,华为正式发布首款搭载鸿蒙系统(HarmonyOS)的平板电脑,并同步公布了「百机焕新计划」。从 6 月 2 日起至 2022 年上半年,华为旗下新、老款的平板电脑、手机、智慧屏用户都可以将系统升级成为鸿蒙。面世近两年,鸿蒙自此走向大规模商用的阶段。(详见财新网报道《华为鸿蒙生态挑战何在?》)

市场目前对华为鸿蒙系统的评价褒贬不一。东莞证券分析师罗炜斌认为,华为的硬件未来都可以搭载鸿蒙系统,标志着公司「1+8+N」战略的实施走出了坚实的一步,未来随着生态伙伴的陆续加入,华为鸿蒙生态系统有望日趋完善。

Canalys 移动业务全球副总裁彭路平认为,决定鸿蒙未来是否能「跑」出一个大生态的关键因素,是华为自身硬件设备的增长能力。她认为,华为的软件开发和运营能力毋庸置疑,但所有的生态培育都需要硬件持续支撑,如果不能靠出货量的增长维持用户增长,开发者获取不到利益,生态也会慢慢凋零。

小米受益华为受制裁红利 线下门店仍是短板

受益华为制裁红利,小米今年一季度手机业绩表现亮眼,拉动整体业绩增长超预期。财报显示,小米集团今年一季度实现营收 769 亿元,同比增长 55%,经调整净利润 60.7 亿元,同比增长 163.8%,公司收入和利润均超市场预期。

小米智能手机业务收入季度内同比增长 70% 至 515 亿元,增速显著提高,手机销量同比增长 61.9% 至 4940 万部是主要驱动因素,其中大陆市场同比增长 74.6%,市场份额排名上升至第四,线上市占率升至 38%,近翻倍增长。

同时,受益于小米 11 系列的发布及部分竞争对手销售收缩,公司一季度高端机型(单价高于 3000 元及 300 欧元)已超过 400 万部,大陆地区定价 4000-6000 元智能手机市场份额同比提升 9.6 个百分点至 16.1%,在中国高端市场占有率排名升至第一。公司智能手机 ASP(平均售价)也因此提升 0.37% 至 1042 元,手机业务毛利率提升至 12.9%,整体毛利率提升 3 个百分点至 18.42%。

值得注意的是,小米相对于其他手机厂商的优势是线上渠道,线下渠道上跟同业相比仍有差距。在去年疫情严重的时候,小米因为线上渠道优势较同业依然能实现逆势增长,但随着华为的市场份额不断缩水,为了抢夺市场份额,小米从去年开始力补线下渠道短板,到今年年 4 月初,小米线下店铺小米之家已经升至 5000 家,较 2019 年年底增长了近 7 倍,但跟同业的 5 万到 10 家门店相比,仍存巨大差距。公司管理层也在业绩会上表示在线下的拓展也成为了公司当下首要任务。

此外,由于游戏分成的问题,公司互联网服务收入表现疲软。财报显示,公司游戏业务收入受头部游戏分成比例下滑影响,同比下滑 25.9%。互联网服务业务收入占比同比下降 2.4 个百分点,环比下降 6.2 个百分点,ARPU 值同比下降 13.4%,至 15.4 元。东吴证券研报认为,公司由于去年三季度游戏分成比例开始下降,游戏分成降低对收入的同比影响将至少持续到今年三季度。

公司其他增值服务业务则由于金融科技业务继续强化风控,主动控制贷款规模,导致该业务收入同比下滑 8.6%。

缺芯影响手机出货量 机构下调预测

尽管手机厂商一季度出货量及业绩表现明显分化,但从行业整体情况来看,今年前四个月及市场预期行业整体情况并不乐观,仍面临缺芯等问题。

中国信息通信研究院数据显示,尽管去年受疫情影响行业数据为低基数,但一季度国产手机市场并未进入高增长。1 月中国智能手机出货量达到 3957.2 万部,为今年来最高,2 月-4 月的销量水平几乎和去年同期持平。

野村东方国际证券分析师张新和表示,中国智能手机市场需求自春节起就呈走弱趋势,在 1-2 月同比高增长之后,3 月起就出现同比下滑。他认为市场需求趋弱主要有以下三个原因。

首先,自 2 月美国奥斯汀停电事件致三星工厂停产以来,高端安卓智能手机企业正面临芯片短缺问题,这可能会导致供需失衡。

其次,低端智能手机市场正在承受成本上升压力,这将导致 5G 在低价机领域的渗透率提升放缓,也可能迫使厂商削减部分配置或功能,两方面都可能导致 5G 智能手机的需求放缓。

最后,4G 芯片组也正面临供给短缺及价格上涨的压力。自 4 月起印度疫情形势逐渐严重,也对智能手机出货量存在相当的负面影响,尤其是那些在印度出货量较高的品牌。

在此负面因素的影响下,包括小米、OPPO、Realme 和荣耀在内的中国手机品牌已经在 5 月初下调了 2021 年的出货量目标。其中,一加和荣耀的下调幅度均高达 40%。

机构也纷纷下调了手机出货量增长预期。研究机构集邦科技下调对今年全球智能手机产量增长的预测,由 9.4% 降至 8.5%。野村东方国际证券将 2021/2022 年全球智能手机市场出货量分别下调约 2%/1.1% 至 13.38/13.37 亿台。下调需求后,2021 年全球智能手机出货量同比增速约为 4.4%(前值:6%,一致预期值为高个位数增长)。同时,将 2021/2022 年中国地区的智能手机出货量预测分别下调约 6.7%/4.9% 至 3.32/3.48 亿台。

不过,野村东方国际证券认为缺芯对安卓智能手机的影响大于苹果手机,「相对于安卓,苹果在供给端面临的干扰因素(如芯片短缺和零部件价格上涨)较少,这是因为苹果配置较高、交付周期长且议价能力较强,今年新 iPhone 面临供应瓶颈或良率问题等方面的风险应该较为有限。

我们应该学会去理解别人的观点,不仅仅是服从和被告知。

Project Che

我们应该学会去理解别人的观点,不仅仅是服从和被告知。

我们应该学会去理解别人的观点,不仅仅是服从和被告知。
我们应该学会去理解别人的观点,不仅仅是服从和被告知。
时代的水流漫过了每一只筏子,浸湿了我们的脚,而大雨迟早要来。

开门见山,明知山有虎

所有火中取栗、蹈火赴汤和洞若观火的报道,都是易燃品。

Continue Reading