https://www.wsj.com/articles/biden-expands-blacklist-of-chinese-companies-banned-from-u-s-investment-11622741711

拜登扩大禁止美国人投资的中国企业黑名单

美国总统拜登(Joe Biden)扩大了禁止美国人投资据称与中国军方有关联的中国企业的禁令,将更多公司列入黑名单,这一黑名单已经激怒北京方面并引起了投资者的不安

拜登周四签署的一项行政命令使禁止美国人投资的中国企业总数达到 59 家,显示出拜登政府如何继续执行前总统特朗普(Donald Trump)留下的一些对华强硬政策。

新一批面临禁令的公司中有很多是先前黑名单中列出的大型国有公司和其他企业的子公司和关联公司。其中包括与国有航空航天巨头中国航空工业集团公司(Aviation Industry Corporation of China)有关联的一些公司,以及通讯设备制造商华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的两家融资关联公司。

新命令禁止美国人投资这些公司,在 8 月 2 日制裁开始前有 60 天的宽限期,已经投资这些公司的美国人,无论是直接投资,还是通过共同基金、指数基金或其他基金进行投资,都有一年的时间撤资。

这是美国迄今为止采取的最坚定行动之一,目前拜登政府正在对美国对华政策进行广泛评估,包括如何处理特朗普采取的关税和其他贸易措施。目前为止,拜登政府几乎没有推进针对中国的具体行动,不过,美国最近与盟友联手,对参与大规模拘禁新疆地区以穆斯林为主的少数民族的中国官员实施了制裁。

一位美国政府高级官员在与记者的吹风会上说:「我们认为这是我们正在采取的更广泛行动中的一项,目的是增强我们与中国竞争的能力,反击中国违背我们的利益和价值观的行动。」

中国外交部发言人在周四早些时候被问及这一预期变化时说,特朗普政府的命令是在「完全无视事实」的情况下做出的,「严重破坏了正常的市场规则和秩序」。

中国外交部发言人汪文斌在例行记者会上表示:「美方应尊重法治、尊重市场,纠正错误,停止采取损害全球金融市场秩序和投资者合法权益的行径。」他说,中方将采取必要措施,坚决维护中国企业的正当合法权益。

由特朗普去年 11 月签署的前行政令,最终催生了一份由美国国防部管理的包含 48 家中国公司的名单,旨在禁止美国人对与中国军方有关联的供应商和其他公司进行投资。名单上的公司包括中国一些尖端科技公司,比如视频监控系统制造商杭州海康威视数字技术股份有限公司(Hangzhou HikVision Digital Technology Co., 002415.SZ, 简称﹕海康威视),以及工程、造船、核能等部门的诸多国企。

不过,最初的这项特朗普政府行政令给投资者造成了困惑,并遭遇了法律挑战。譬如,纽约证券交易所先是决定把中国三大电信运营商的美国存托凭证(ADR)摘牌,继而撤销了该决定,接着又决定将其摘牌。

今年 3 月,一位美国联邦法官质疑了美国国防部将中国智能手机制造商小米集团(Xiaomi Corp., 1810.HK)加入这份黑名单的法律依据,其中包括该公司创始人曾受到政府嘉奖,随后法院颁发临时禁止令,小米被从黑名单中移除。

拜登政府官员表示,特朗普政府的行政令曾遭到诉讼,因此新版本旨在提供「坚实的法律基础」。

拜登政府官员称,根据新的行政令,这份黑名单将由美国财政部管理。该部门负责监督美国实施的许多经济制裁,因此应该是投资禁令的更有效管理者。

周四的行政令还将瞄准范围扩大到与中国军方有关联的企业之外,囊括了监控技术领域的公司,不过至少有两家此类知名企业曾列于之前的黑名单上,它们是海康威视和华为。

特朗普政府时期引发投资者困惑的一个问题是,该禁令是否适用于被列入黑名单公司的子公司。拜登政府官员称,子公司问题是将名单扩大至 59 家的原因之一。他们暗示,未来还可能进一步扩大这一名单。

一位高级官员称:「我们正在扩大这份名单,以配合禁令。」

拜登政府官员上任之际就誓言要保持对华不妥协态度,并称将通过与盟友更密切合作来改善特朗普政府的政策。

拜登政府不仅保留了覆盖约 2,500 亿美元美中贸易额的特朗普时期关税,也维持了美国商务部禁止向华为等公司转让美国技术的制裁,未理会中国政府发出的解除这些举措的呼吁。拜登政府还延续特朗普政府的论调,将中国对新疆维吾尔族和其他穆斯林为主群体的拘留和强制同化项目描述为种族灭绝。

美国将对 59 家中国企业实施投资禁令

乔・拜登(Joe Biden)政府将禁止美国人投资数十家中国国防和监控技术企业,试图阻止美国资本被中国用来削弱美国的国家安全。

美国总统拜登周四签署行政令,禁止美国人投资 59 家企业,包括一些最著名的中国企业,例如电信设备制造商华为(Huawei)、中国最大芯片制造商中芯国际(SMIC)。美国情报机构称后一家企业对中国军方至关重要。

这项禁令将于 8 月 2 日生效。但投资者可以在此后 12 个月内交易,以出售他们持有的证券。虽然规定没有要求美国人必须出售这些证券,但他们在一年期限后将无法出售,除非获得美国财政部(监管这一规定的部门)的特殊许可。

该行政令不仅禁止对相关中国债券和股票的直接投资,还禁止美国人投资将这些证券纳入投资组合的基金。

一名美国高级官员表示,这一命令将确保美国人「没有为中华人民共和国的军工复合体(MIC)提供资金」。他补充说,该命令的「目标和范围是最大化对目标企业的影响,同时最小化对全球市场的伤害」。

这一禁令标志着拜登政府的最新努力,以对中国的各类行动——从对维吾尔人的压制,到在南中国海和东中国海的激进军事活动——采取越来越鹰派的立场。这正值拜登准备前往欧洲参加七国集团(G7)峰会,预计中国将是会上讨论的一个主题。

美国前总统唐纳德・特朗普(Donald Trump)去年发布一项命令,禁止美国人投资被五角大楼列入疑似涉军清单的企业,即五角大楼认为疑似与中国人民解放军(PLA)有关联的企业。这引发了金融市场的困惑,因为该命令没有附带多少执行指导。美国法院随后裁定,特朗普政府在某些案例中没有提供充分的证据,来证明有理由将某家公司列入目标清单。

上述美国官员表示,拜登的命令将确保这一投资禁令在法律上更站得住脚。他补充说,这将把特朗普命令的范围扩大至纳入监控企业,包括海康威视(Hikvision),该企业被指控帮助北京方面压迫被关押在新疆拘留营中的逾 100 万维吾尔族穆斯林。

目标企业还包括中航工业(AVIC)、中海油(CNOOC)、中国铁建(CRCC)和中核集团(CNNC)。该清单包括三家中国大型电信企业:中国移动(China Mobile)、中国电信(China Telecom)和中国联通(China Unicom)。

美国国会美中经济与安全评估委员会(US-China Economic and Security Review Commission)前主席、现领导咨询公司 RWR Advisory Group 的罗杰・鲁滨逊(Roger Robinson)表示:「乍看上去,这是一份非常特别的中国企业清单。上届政府开启的资本市场制裁趋势似乎得到了延续和加强。」

奥纬咨询(Oliver Wyman)合伙人丹尼尔・坦纳鲍姆(Daniel Tannebaum)表示,与特朗普去年 11 月发布的不那么明确的命令相比,拜登的命令将更容易执行。

坦纳鲍姆说:「如果你想设法迫使他人改变行为,剥夺他们获得美国资本的机会是个不坏的起点,但现在距离这些限制措施重新生效还有两个月的时间。」

但佛罗里达州共和党参议员马尔科・鲁比奥(Marco Rubio)表达了担忧,认为拜登给了财政部更大权力来影响这一进程。

「我们知道的一个事实是,华尔街正在帮助为中国共产党削弱并最终取代美国领导地位的努力提供资金,」鲁比奥说,「我非常担心,拜登总统的财政部与华尔街的关系过于密切,以至于无法采取必要行动防止美国人的储蓄被用于资助中共。」

美国金融市场对上述消息反应不大。向美国投资者提供中国股票敞口的两只大型交易所交易基金(ETF)——安硕 MSCI 中国指数 ETF (iShares MSCI China ETF)和安硕中国大盘股 ETF (iShares China Large-Cap ETF)——当日收盘下跌 2%,但它们的大部分跌幅都出现在上述政策命令公布前的当天早盘。

一些分析人士认为,经历过特朗普此前对付中国的种种做法,市场对此类行动早已习以为常。「特朗普曾经是瓷器店里的那头公牛……闯进来大肆破坏了一番,」Vontobel 的投资组合经理布赖恩・班德斯玛(Brian Bandsma)说,「它不走了。」

美国国会已要求国防部每年提交一份新清单,五角大楼预计将于周四晚些时候发布一份更新版的涉军中国企业清单。但上述美国高级官员称,五角大楼清单不会影响新行政令中列出的投资禁令。

这位官员表示,五角大楼清单将赋予其「灵活性,以向广泛的利益相关者公开传递信息,告知他们哪些企业与中国政府不同部门存在广泛关联」

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