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马云的蚂蚁金服集团获得消费金融牌照

这意味着蚂蚁的核心业务之一正在被剥离

中国监管机构批准马云(Jack Ma)的蚂蚁集团(Ant Group)开始运营一家新的消费金融公司。这是蚂蚁集团 4 月同意一项「整改」协议后,与北京方面紧张关系缓解的首个具体迹象。

该公司将成为蚂蚁集团重组后的贷款业务的核心。蚂蚁的贷款业务规模变得如此庞大,以至于去年中国非抵押消费贷款的约十分之一都是通过其支付宝(Alipay)应用发放的。

但当蚂蚁集团在拟融资 370 亿美元的首次公开发行(IPO)的招股说明书中首次披露其贷款业务规模时,其规模已大到让金融监管机构措手不及。自去年 11 月蚂蚁集团的上市被叫停以来,这项业务一直是监管机构审查的焦点。

中国银行保险监督管理委员会(CBIRC)发布的公告显示,新获批开业的公司名称为「重庆蚂蚁消费金融有限公司」(Chongqing Ant Consumer Finance),可以发放个人消费贷款、向银行借款以及发行债券。

蚂蚁集团将把其两款个人消费贷款产品——类似信用卡的「花呗」和提供小额无抵押贷款的「借呗」——并入该公司。

蚂蚁集团还将对这家新公司出资 40 亿元人民币(合 6.25 亿美元)作为注册资本,持有该公司 50% 股权。蚂蚁集团的数字金融业务负责人黄浩将担任新公司董事长。这家合资公司的少数股东包括南洋商业银行(Nanyang Commercial Bank)、电池制造商宁德时代(CATL),以及中国最大的不良债务投资者中国华融资产管理(China Huarong Asset Management)等公司。

「蚂蚁终于获得了消费金融牌照,这是件好事,」支付行业分析师、上海银炫文化传媒有限公司(ShowFin)负责人寇向涛表示,「但与此同时,这意味着蚂蚁的核心业务之一正在被剥离。」

去年上半年,来自贷款业务的费用收入占到该集团总收入的 39%,分析师称这是蚂蚁集团的一项高利润业务。如今,蚂蚁的合作伙伴将从中分得一杯羹。

分析师表示,重庆蚂蚁消费金融有限公司获批开业,不能完全解决蚂蚁集团未来为其贷款业务提供资金的挑战。针对消费贷款公司的监管规定,将这家新公司的贷款规模限制在仅其注册资本的 10 倍,相当于约 800 亿元人民币。与蚂蚁集团截至去年 6 月 30 日的 2.2 万亿元人民币贷款余额相比,如九牛之一毛。

「该公司可能很快将需要筹集更多资金,」北京中关村互联网金融研究院(Zhongguancun Internet Finance Institute)的董希淼说,「他们要么找到足够的资金来支撑当前的业务规模,要么退出部分业务。」

上述新牌照将允许蚂蚁集团继续将其发放的一部分贷款打包成可能不被计入杠杆上限的资产支持证券(ABS),但董希淼表示,监管机构正在严格控制蚂蚁的资产支持证券发行规模。上月,蚂蚁集团两款价值 180 亿元人民币的资产支持型证券产品的发行在上海被取消。

过去,蚂蚁集团的大部分贷款余额都是由与其合作的银行发放,但监管机构也在打击这种合作,并对发放了很大一部分贷款的中小银行实施在线贷款限额。

中国银保监会一位未透露姓名的监管官员周四接受官媒采访时暗示,银行可以继续通过蚂蚁的支付宝应用发放信贷,但要以自家品牌的名义进行,不再标挂「花呗」「借呗」名称。

上述官员表示,蚂蚁集团应在重庆蚂蚁消费金融公司开业 6 个月内完成「花呗」「借呗」的「整改工作」。蚂蚁集团回应称,将与新消费金融公司的其他股东一起努力「满足消费者的金融服务需求」,并持续「提升金融服务质量和风险防控水平」

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Financial Times

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